در آستانه لیکویید شدن چه باید کرد؟
نکات کلیدی:
1. چهار گزینه مناسب برای آستانه لیکویید شدن وجود دارند که همگی بهتر از رها کردن پوزیشن و بسته‌شدن اجباری آن هستند.
2. اضافه کردن مارجین بیشتر به خریدن زمان کمک می‌کند اما این کار در صورتی منطقی است که نظریه معامله شما همچنان معتبر باشد.
3. بستن بخشی از پوزیشن، مارجین لازم را کاهش می‌دهد بدون اینکه نیاز به اضافه کردن سرمایه جدید داشته باشید و در صورت باقی ماندن اعتبار پوزیشن شما، بخشی از آن حفظ می‌شود.
4. بستن دستی پوزیشن با قیمت فعلی، تقریباً همیشه کم هزینه‌تر از لیکویید شدن است. در این صورت کارمزد لیکویید شدن و احتمال اجرا در بدترین حالت وجود ندارد و شما کنترل نتیجه را در اختیار دارید.
مقدمه‌ای بر لیکویید شدن و گزینه‌های قابل استفاده
لیکویید شدن یا سطح لیکوییدیشن، قیمتی است که در آن سطح با رسیدن موجودی مارجین تریدر به کمتر از مارجین لازم، بروکر به اجبار پوزیشن تریدر را می‌بندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند. اما اگر به لیکویید شدن نزدیک هستید، هنوز همه فرصت‌ها از بین نرفته‌اند.
با بد شدن وضعیت مارجین، معمولاً بیشتر تریدرها یا دستپاچه شده و هیچ اقدامی انجام نمی‌دهند یا بدون فکر، مارجین را اضافه می‌کنند اما هیچ کدام از این دو اقدام استراتژی محسوب نمی‌شود. قبل از لیکویید شدن چهار گزینه دارید که هر کدام مزایا و معایب خاصی دارند. دانستن اینکه کدام گزینه مناسب شرایط شماست اهمیت زیادی دارد و می‌تواند از ضرر بی‌مورد پیشگیری کند.
فراموش نکنید که در اصل، زمان درست آماده شدن برای لیکویید شدن، زمان ورود به معامله است. پس حتماً مقاله‌های مربوط به راهنمای مدیریت ریسک سایت ما را مطالعه کنید.
تفاوت‌های ریسک لیکویید شدن و لوریج در مناطق مختلف
هر چقدر به حداکثر لوریج مجاز نزدیک‌تر باشید، نرخ لیکویید شدن به نقطه ورود شما نزدیک‌تر خواهد بود. در اتحادیه اروپا و سایر کشورهای خارج از آمریکا، کاربران هنگام ورود به پوزیشن، لوریج را از طریق یک اسلایدر انتخاب می‌کنند در نتیجه فاصله لیکویید شدن به میزان زیادی پیش از شروع معامله تنظیم می‌شود.
در آمریکا، لوریج بر اساس وثیقه‌ای که ارسال می‌کنید، در ساختار قرارداد لحاظ شده است. ارسال وثیقه بیشتر برای پوزیشن می‌تواند سطح لوریج مؤثر را کاهش داده و سطح لیکوییدشدن را (نسبت به نقطه ورود) دورتر کند. در هر صورت، چهار گزینه زیر برای مواقعی مناسب هستند که به لیکویید شدن نزدیک هستید.
چهار گزینه قابل استفاده در آستانه لیکویید شدن
هنگام نزدیک شدن پوزیشن به نرخ لیکویید شدن، چهار گزینه دارید:
اضافه کردن مارجین برای دورتر کردن قیمت لیکوییدیشن
بستن بخشی از پوزیشن برای کاهش اندازه آن
تنظیم استاپ لاس، بالای نرخ لیکویید شدن برای داشتن یک نقطه خروج مشخص
بستن و پذیرش ضرر کنترل شده
هر گزینه برای شرایط خاصی مناسب است و در ادامه توضیح می‌دهیم که در چه شرایطی از هر کدام استفاده کنید.
گزینه اول: اضافه کردن مارجین
اضافه کردن مارجین، وثیقه پوزیشن شما را افزایش داده و باعث می‌شود که قیمت لیکویید شدن از قیمت فعلی بازار فاصله بگیرد تا فرصت بیشتری در اختیار داشته باشید.
این گزینه برای مواقعی که ایده معاملاتی اصلی شما هنوز معتبر است، می‌تواند مناسب باشد. اگر دلیل شما برای باز کردن پوزیشن تغییری نکرده و معتقد هستید که حرکت نامطلوب موقت است، اضافه کردن مارجین می‌تواند فرصت اقدام بیشتری برای شما فراهم کند.
به خصوص این گزینه برای صرافی‌های آمریکایی مناسب است که در آنها وثیقه ارسال شده برای پوزیشن، اهرم اصلی مدیریت فاصله لیکویید شدن در هنگام باز بودن پوزیشن است. تریدرهای سایر مناطق، می‌توانند لوریج را با یک اسلایدر هنگام ورود به معامله تعیین کنند؛ بنابراین اضافه کردن مارجین یک تنظیم پس از اقدام محسوب می‌شود.
این کار کمکی به اصلاح یک معامله بد نخواهد کرد. اگر ایده تغییر کرد یا اضافه کردن مارجین بیشتر را صرفاً برای اجتناب از ضرر انجام می‌دهید، این یک بحث متفاوت است.
یکی از الگوهای متداول، اضافه کردن پی در پی مارجین برای یک پوزیشن رو به زوال و به تأخیر انداختن رویدادی اجتناب ناپذیر همزمان با افزایش سطح ریسک سرمایه است. اضافه کردن حجم یک معامله زیان ده بدون تغییر واضح ایده معاملاتی، می‌تواند ضرری قابل مدیریت را به خسارتی جبران ناپذیر تبدیل کند.
گزینه دوم: بستن بخشی از پوزیشن
بستن بخشی از پوزیشن یعنی فروش قسمتی از پوزیشن خودتان با قیمت جاری. این کار اندازه پوزیشن را کاهش می‌دهد؛ در نتیجه مارجین لازم کاهش پیدا کرده و نرخ لیکویید شدن افزایش پیدا می‌کند، بدون اینکه نیازی به اضافه کردن سرمایه جدید داشته باشید.
این کار باعث تثبیت ضرر بخش بسته شده پوزیشن خواهد شد اما باز هم مقداری از پوزیشن را حفظ می‌کند. اگر باور شما نسبت به معامله مورد نظر تضعیف شده اما هنوز دیدگاه خودتان را کاملاً تغییر نداده‌اید، بستن قسمتی از پوزیشن می‌تواند یک حرکت متعادل باشد. این کار باعث کاهش ریسک خروج اجباری شده و همزمان احتمال ریکاور شدن بخشی از ضرر را با قسمت باقیمانده پوزیشن حفظ می‌کند.
گزینه سوم: تنظیم استاپ لاس بالاتر از نرخ لیکویید شدن
قرار دادن استاپ لاس بالاتر از نرخ لیکویید شدن به شما امکان می‌دهد که پیش از فعال شدن فرایند لیکوییدیشن از معامله خارج شوید. با رخ دادن لیکوییدیشن، اکسچنج پوزیشن شما را با قیمت بازار خواهد بست. ممکن است قیمت اجرا بدتر از سطح لیکویید شدن باشد و علاوه بر ضرر، باید هزینه لیکویید شدن را هم پرداخت کنید.
گزینه چهارم: ضرر کنترل شده
گاهی اوقات، انتخاب درست بستن پوزیشن و قبول ضرر با نرخ جاری است. بستن دستی تقریباً همیشه از لیکویید شدن هزینه کمتری دارد. در این حالت شما از اعمال کارمزد لیکویید شدن پیشگیری کرده، کنترل قیمت اجرا را تحت اختیار دارید و عدم قطعیت ناشی از تداوم حرکت نامطلوب قیمت پیش از بسته شدن پوزیشن خودتان توسط الگوریتم را حذف می‌کنید.
انتظار برای لیکویید شدن هم می‌تواند با هزینه اضافه همراه باشد و در بسیاری از مواقع ممکن است سفارش با قیمتی بدتر از قیمت بازار اجرا شود. بستن دستی پوزیشن، سرمایه بیشتری را برای معاملات آینده در حساب شما حفظ می‌کند.
چه رویکردهایی کارایی ندارند؟
دو الگو دائماً ضررهای قابل مدیریت را به خسارت‌هایی بسیار بزرگتر تبدیل می‌کنند:
اولین رویکرد، اضافه کردن مکرر مارجین به یک پوزیشن زیان ده است بدون اینکه هیچ تغییری در ایده اصلی ایجاد شود. هر بار اضافه کردن مارجین، نتیجه را به تأخیر می‌اندازد و سرمایه بیشتری را در معرض ریسک قرار می‌دهد. یکی از نتایج متداول این رویکرد این است که در نهایت، پوزیشن لیکویید خواهد شد؛ در حالی که سرمایه بیشتری به آن گره خورده است.
دومین رویکرد، دورتر کردن فاصله استاپ لاس برای دادن فرصت بیشتر به پوزیشن است. وقتی قیمت به حد توقف مورد نظر شما نزدیک می‌شود، باید اجازه دهید که استاپ لاس کار خودش را انجام دهند. جابجایی حد ضرر، یعنی انتخاب گزینه «ضرر بیشتر با تداوم وضعیت نامطلوب».
هیچ یک از این دو گزینه استراتژی محسوب نمی‌شوند بلکه واکنش به عدم پذیرش ضرر هستند که یک واکنش احساسی بوده و باید از آن اجتناب کرد.
سوالات پرتکرار
آیا باید به پوزیشن فیوچرز زیان‌ده مارجین اضافه کنیم؟
اضافه کردن مارجین به پوزیشن فیوچرز زیان‌ده تنها در صورتی منطقی است که ایده معاملاتی اصلی شما همچنان پابرجا باشد. اگر دلیل باز کردن معامله تغییر نکرده و باور دارید که این حرکت نامطلوب موقتی است، می‌توانید فرصت بیشتری به پوزیشن بدهید. در غیر این صورت اضافه کردن مارجین می‌تواند باعث افزایش سطح ضرر شود نه بهبود نتیجه.
بستن دستی پوزیشن بهتر است یا اینکه اجازه دهیم لیکوییدیشن صورت بگیرد؟
بستن دستی پوزیشن تقریباً همیشه بهتر است. وقتی اکسچنج پوزیشن شما را لیکویید کند، پوزیشن با قیمت بازار بسته می‌شود که ممکن است از سطح لیکویید شدن بدتر باشد و علاوه بر این باید یک کارمزد لیکویید شدن هم پرداخت کنید.
