قیمت بیت‌کوین هم‌زمان با دو برابر شدن حجم بازخرید بدهی توسط خزانه‌داری آمریکا، به بالاترین سطح ۱۱ هفته اخیر رسید
بیت‌کوین در پی اعلام خزانه‌داری آمریکا مبنی بر حداقل دو برابر کردن حجم عملیات بازخرید بدهی خود از ماه سپتامبر، در یک رالی صعودی گسترده به سهام ایالات متحده پیوست.
بیت‌کوین (BTC) پس از بازگشایی روز چهارشنبه وال‌استریت و در واکنش بازارها به اقدام نقدینگی دولت آمریکا، به بالاترین سطوح خود از ابتدای ژوئن رسید.
نکات کلیدی:
- جهش ۶ درصدی بیت‌کوین در یک روز: قیمت بیت‌کوین با ثبت ۶۹,۷۴۹ دلار، به بالاترین سطح خود از تاریخ ۲ ژوئن رسید.
- برنامه خزانه‌داری آمریکا برای افزایش بازخرید بدهی: خزانه‌داری ایالات متحده قصد دارد حداکثر حجم عملیات بازخرید بدهی را حداقل دو برابر کرده و به ۴ میلیارد دلار برساند. این اقدام می‌تواند سوخت لازم برای رالی صعودی گسترده‌تر دارایی‌های پرریسک را تأمین کند.
- محدودیت رشد به دلیل کاهش نقدینگی استیبل‌کوین‌ها: صرافی بیت‌فینکس (Bitfinex) معتقد است که به دلیل نبود نقدینگی کافی استیبل‌کوین‌ها در صرافی‌ها، سقف صعود قیمت بیت‌کوین همچنان محدود است. نقدینگی استیبل‌کوین‌ها از ماه مه تاکنون ۱۴ میلیارد دلار کاهش یافته است.
جهش بیت‌کوین هم‌زمان با افت بازدهی اوراق قرضه آمریکا در پی طرح بازخرید
داده‌های تریدینگ‌وی (TradingView) نشان داد که جفت‌ارز BTC/USD در صرافی بیت‌استمپ با عبور از ۶۹,۷۰۰ دلار، رشد روزانه ۶ درصدی را ثبت کرده است. بازار سهام آمریکا نیز پس از اعلام وزارت خزانه‌داری مبنی بر حداقل دو برابر کردن حجم بازخرید بدهی‌های دولتی (افزایش از ۲ میلیارد دلار به حداقل ۴ میلیارد دلار در هر عملیات از تاریخ ۹ سپتامبر)، با رشد آغاز به کار کرد.
بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله ایالات متحده که روز سه‌شنبه به بالاترین حد خود در نزدیک به ۲۰ سال گذشته رسیده بود، بلافاصله پس از انتشار این خبر افت کرد و با کاهش ۹ واحد پایه (bps)، در زمان نگارش این گزارش به ۵.۱۹ درصد رسید.
در بیانیه رسمی خزانه‌داری آمده است: «این افزایش در حجم عملیات بازخرید، نشان‌دهنده تمایل خزانه‌داری به ارائه حمایت نقدینگی بیشتر در بخش‌های اسمی بلندمدت‌تر است؛ جایی که حمایت مداوم و قوی از سوی فعالان بازار وجود دارد و حجم قابل‌توجه پیشنهادهای باکیفیتی که خزانه‌داری به‌طور معمول در عملیات بازخرید بلندمدت دریافت می‌کند، گواه این موضوع است.»
افزایش بازخرید بدهی به این معنی است که دولت آمریکا به عنوان یک خریدار، نقدینگی را به بازار بدهی‌های بلندمدت تزریق خواهد کرد. پیش از این، تحلیل‌گران بدهی‌های رو به رشد شرکتی، به‌ویژه در بخش هوش مصنوعی را یکی از محرک‌های جهش بازدهی اوراق قرضه می‌دانستند.
شبکه CNBC به نقل از پیتر بوکوار (Peter Boockvar)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در مؤسسه One Point BFG Wealth Partners نوشت: «این اقدام به معنای تسویه و پرداخت بدهی‌ها نیست، بلکه صرفاً بازآرایی و تغییر جدول سررسید اوراق خزانه‌داری است.»
این خبر در حالی منتشر می‌شود که بدهی ملی ایالات متحده به مرز نمادین ۴۰ تریلیون دلار نزدیک می‌شود. روز سه‌شنبه، رسانه تحلیلی کوبه لتر (The Kobeissi Letter) اشاره کرد که پرداخت‌های بهره برای این حجم از بدهی‌ها، تنها در ۱۲ ماه گذشته به ۱.۴ تریلیون دلار رسیده که نسبت به سال ۲۰۲۰ سه برابر شده است.
این رسانه در پستی در شبکه اجتماعی X به همراه داده‌های بانک آمریکا (Bank of America) پیش‌بینی کرد: «اگر نرخ‌های بهره در سطح فعلی باقی بمانند، پرداخت‌های بهره تا نوامبر ۲۰۲۸ به ۱.۷ تریلیون دلار افزایش خواهد یافت.»
بیت‌فینکس: نقدینگی استیبل‌کوین‌ها مانع از جهش کامل بیت‌کوین است
صرافی رمزارز بیت‌فینکس در تحلیل قدرت فعلی قیمت بیت‌کوین در مقایسه با شاخص S&P 500 (که هفته گذشته سقف‌های تاریخی جدیدی ثبت کرد)، به مشکل نقدینگی خود بیت‌کوین اشاره کرد. این صرافی خاطرنشان کرد که ذخایر استیبل‌کوین در صرافی‌ها از ماه مه تاکنون ۱۴ میلیارد دلار کاهش یافته است.
(مطلب مرتبط: بلک‌راک اعلام کرد بیت‌کوین تا حد زیادی حباب قیمتی را که پیش از ریزش ۵۰ درصدی از سقف ۱۲۶ هزار دلاری ایجاد شده بود، تخلیه کرده است).
بیت‌فینکس به دنبال‌کنندگان خود در X گفت: «تا زمانی که روند عرضه استیبل‌کوین‌ها معکوس (مثبت) نشود، این رالی صعودی بدون پشتوانه مالی باقی می‌ماند.»
نقدینگی استیبل‌کوین‌ها مانند «باروت خشک» (سرمایه آماده در دسترس) در حاشیه بازار عمل می‌کند تا در فرصت مناسب وارد دارایی‌های دیجیتال شود؛ نبود این نقدینگی نشان‌دهنده باور سرمایه‌گذاران به این است که هنوز فرصت‌های بزرگ و فوری در بازار شکل نگرفته است.
داده‌های شاخص نسبت عرضه استیبل‌کوین (SSR) در پلتفرم تحلیل بلاک‌چین کریپتوکوانت (CryptoQuant) که ارزش بازار بیت‌کوین را نسبت به مجموع ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها می‌سنجد، نشان‌دهنده تنگ‌تر شدن شرایط نقدینگی به‌ویژه در شش هفته گذشته است.
بالا رفتن شاخص SSR به این معنی است که نقدینگی استیبل‌کوین‌ها در حال خروج از صرافی‌هاست. این شاخص از ۳۰ ژوئن از ۹.۸۲ به ۱۱.۶۹ افزایش یافته است. بالاترین رقم ثبت‌شده برای SSR در سال ۲۰۲۶، در تاریخ ۱۴ ژانویه و معادل ۱۲.۸۳ بوده است.
