جهش بیت‌کوین به سمت ۸۰ هزار دلار؛ ثبت رکورد ۲۲ ساله در بازده اوراق قرضه آمریکا همزمان با انتشار داده‌های CPI
در حالی که داده‌های تورم CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) ایالات متحده مطابق انتظارات بود، بیت‌کوین برای لحظاتی از مرز ۷۹ هزار دلار عبور کرد و شاخص‌های سهام ایالات متحده سبزپوش شدند.
روز جمعه، پس از آنکه داده‌های کلیدی تورم ایالات متحده تا حد زیادی با انتظارات مطابقت داشت، بیت‌کوین (BTC) به کانال ۷۹ هزار دلار بازگشت.
نکات کلیدی:
- داده‌های تورم هسته CPI آمریکا در ماه اوت با رشد ۰.۳ درصدی نسبت به ماه قبل، از پیش‌بینی‌های ۰.۲ درصدی فراتر رفت.
- احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر به ۸۵ درصد افزایش یافت.
- تحلیل شرکت QCP هشدار می‌دهد که در بحبوحه انقباض سیاست‌های پولی فدرال رزرو، بازده اوراق قرضه آمریکا می‌تواند برای بیت‌کوین دردسرساز شود.
جهش ۳ درصدی بیت‌کوین در بازاری «عصبی»
داده‌های وب‌سایت TradingView نشان داد که پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه اوت که نرخ سالانه آن ۳.۴ درصد اعلام شد، نوسانات قیمت بیت‌کوین از سر گرفته شد. پس از افت اولیه به ۷۶ هزار دلار، جفت ارز BTC/USD به سرعت تغییر جهت داد و در همان روز بیش از ۳ درصد رشد کرد.
این حرکت بازتابی از وضعیت بازارهای سهام ایالات متحده بود که پس از شروع ضعیف در جلسه معاملاتی، روند صعودی به خود گرفتند. این اتفاق در شرایطی رخ داد که داده‌های CPI مطابق با انتظارات بود، آن هم تنها یک روز پس از آنکه شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) از حد انتظار فراتر رفته بود. در زمان نگارش این گزارش، شاخص S&P 500 حدود ۱ درصد و شاخص نزدک (Nasdaq) با محوریت تکنولوژی، ۱.۱ درصد افزایش داشتند.
بازده اوراق قرضه ایالات متحده نیز شاهد نوسانات ناگهانی بود. به دنبال انتشار داده‌های CPI، بازده اوراق ۳۰ ساله دچار نوسان شدید شد و ابتدا به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۰۴ رسید و سپس به ۵.۳۰۹ درصد کاهش یافت.
نشریه تحلیلی The Kobeissi Letter در واکنش به این وضعیت نوشت: «این یک بازار عصبی است.»
با توجه به اینکه قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) همچنان در حدود ۱۰۰ دلار در هر بشکه نوسان می‌کند، تأثیر گسترش تنش‌های نظامی میان آمریکا و ایران و فشار ناشی از محدودیت عرضه نفت، در اعداد CPI مشهود بود. اداره آمار کار (BLS) در بیانیه‌ای رسمی تأیید کرد: «شاخص بنزین در ماه اوت ۳.۹ درصد افزایش یافت که بیش از یک‌سوم افزایش ماهانه کل سبد کالاها را شامل می‌شود. شاخص انرژی نیز در طول ماه ۲.۱ درصد افزایش داشته است.»
در واکنش به این گزارش، معامله‌گران شرط‌بندی روی افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر را دوچندان کردند. آخرین داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان داد که احتمال چنین نتیجه‌ای در روز جمعه به ۸۵ درصد رسیده است (در حالی که یک هفته پیش ۶۰ درصد بود).
مقامات فدرال رزرو در مورد مسیر درست سیاست‌گذاری اختلاف‌نظر دارند. کریستوفر والر، از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، هفته گذشته اشاره کرد که اگر داده‌های تورم حداقل «برخی نشانه‌های کاهش تورم» را نشان دهند، تمایل دارد نرخ بهره را در محدوده فعلی ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد حفظ کند. او به رویترز گفت: «هزینه یک جلسه صبر کردن چیست؟ افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در یک جلسه، CPI را به ۲ درصد نمی‌رساند.»
تحلیل: خیزش بازدهی اوراق قرضه، مانعی بر سر راه بیت‌کوین
در بررسی پیامدهای بازدهی بالای اوراق قرضه، شرکت معاملاتی QCP Capital هشدار داد که خریداران (گاوهای) بیت‌کوین دلایل کمی برای خوش‌بینی دارند؛ و این موضوع علی‌رغم رشد ۲۵ درصدی بیت‌کوین در ماه اوت (پس از اعلام وزارت خزانه‌داری مبنی بر افزایش بازخرید بدهی‌ها) مطرح می‌شود.
این شرکت در آخرین تحلیل خود نوشت: «افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا در سال جاری، بیش از آنکه ناشی از رشد اقتصادی باشد، ناشی از انتظارات برای سیاست‌های انقباضی و صرف ریسک (Risk Premium) مشترک در سهام و اوراق قرضه است.»
«این بدترین ترکیب ممکن برای بیت‌کوین است: یک نرخ بهره ۵ درصدی بدون ریسک که در رقابت با بیت‌کوین قرار دارد، بدون آنکه محرک رشد اسمی که معمولاً با تغییرات بازدهی همراه است، وجود داشته باشد. این موضوع مستقیماً روایتی را که بیت‌کوین را در نیمه دوم اوت از ۶۳ هزار دلار به ۸۲ هزار دلار رساند (و بر ایده حمایت ساختاری نقدینگی خزانه‌داری متکی بود)، تضعیف می‌کند.»
با این حال، QCP معتقد است که بیت‌کوین در نهایت از این تحولات سود خواهد برد، اما تنها زمانی که عملیات بازخرید بدهی‌ها فرصت کافی برای تزریق نقدینگی کافی به بازارها را داشته باشد.
